Con un aumento del 36 % en la producción total de plata.
Gatos Silver, Inc. informó hoy un plan de vida útil de la mina actualizado (el “Plan LOM 2024”) que agrega dos años de reservas adicionales y un aumento del 36% en la producción de plata equivalente en comparación con el plan LOM anterior en la mina Cerro Los Gatos (“CLG”) en México.
Gatos Silver también reveló una estimación actualizada de la reserva mineral (la “Reserva Mineral 2024”) y una estimación de los recursos minerales (el “Recurso Mineral 2024”) (y junto con el Plan LOM 2024, las “Actualizaciones 2024”) con fecha de vigencia del 1 de julio de 2024.
La Compañía tiene una participación del 70% en Los Gatos Joint Venture (“LGJV”), que a su vez es propietaria de la mina CLG. La Compañía ha acordado ser adquirida por First Majestic Silver Corp. (“First Majestic”) sujeta a ciertas condiciones, incluidas las aprobaciones de los accionistas de Gatos Silver y First Majestic.
Dale Andres, Director ejecutivo de Gatos Silver, afirmó que “seguimos aprovechando el potencial de crecimiento de CLG a través de una optimización disciplinada de nuestros activos y una exitosa expansión y conversión de recursos cercanos a la mina”.
Asimismo, “el plan LOM 2024 representa nuestra segunda extensión consecutiva de la vida útil de la mina de varios años, con la vida útil actual de la mina extendida hasta fines de 2032 junto con mayores tasas de rendimiento del molino, que ahora se espera que superen la capacidad de diseño en un 40 % a partir de mediados de 2025”.
“El Plan LOM 2024 muestra sólidos flujos de efectivo y atractivos costos de mantenimiento integral que demuestran por qué CLG es una de las operaciones de plata primaria de mayor calidad. Junto con la perforación exploratoria en curso, los resultados de las Actualizaciones 2024 ilustran el potencial a largo plazo de CLG y por qué se espera que se convierta en un distrito fundamental de la cartera de First Majestic en el futuro”.
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Resumen
- Plan LOM 2024 sólido en CLG con un sólido perfil de flujo de caja anual (base 100 % LGJV):
- La vida útil de la mina se extendió hasta fines de 2032, lo que supone dos años adicionales con tasas de producción más altas de 3.500 toneladas por día.
- Bajo costo total de mantenimiento (“AISC”) del subproducto de $6,29 por onza de plata pagable y coproducto AISC de $14,89 por onza de plata equivalente pagable
- Flujo de efectivo libre anual promedio después de impuestos de $80 millones, lo que resulta en un valor actual neto (“VAN”) después de impuestos de $539 millones según los supuestos de precio de reserva de 2024 a un precio de la plata de $23/oz y un apalancamiento significativo ante precios más altos del metal. El precio al contado de la plata el 24 de septiembre de 2024 fue de $32,15/oz.
- Flujo de caja libre anual promedio después de impuestos, de $111 millones, lo que resulta en un VPN después de impuestos de $760 millones, a un precio de plata de $30/oz
- Flujo de caja libre anual promedio después de impuestos de $136 millones, lo que resulta en un VPN después de impuestos de $935 millones, a un precio de plata de $35/oz
- Se espera que la producción total equivalente de plata durante la LOM aumente en un 36% y que la producción total de plata aumente en un 22%.
- Se espera una producción anual promedio de 7,0 millones de onzas de plata y 14,0 millones de onzas de plata equivalente durante el período 2025 a 2027 con mayor potencial de optimización
- Producción anual promedio durante la vida útil de la mina de 6,1 millones de onzas de plata, 67 millones de libras de zinc y 50 millones de libras de plomo, o 12,9 millones de onzas de producción equivalente de plata
- Reserva mineral de 2024 de 10,3 millones de toneladas a 172 g/t de plata, 3,89% de zinc, 2,07% de plomo, 0,22 g/t de oro y 0,21% de cobre, con 57,3 millones de onzas de plata contenida, un 28% más que los 8,1 millones de toneladas del año anterior. Para los cinco metales pagables de la mina (plata, zinc, plomo, oro y cobre), el metal contenido aumentó a pesar de que la ley fue menor para todos, excepto el cobre.
- Los recursos minerales de 2024 incluyen 0,8 millones de toneladas de recursos medidos e indicados, un 98 % más que los 0,4 millones de toneladas del año anterior y 1,51 millones de toneladas de recursos inferidos, un 67 % menos que los 4,58 millones de toneladas del año anterior, lo que refleja una conversión exitosa de recursos a reservas.
- Numerosas oportunidades para extender la vida útil de la mina y aumentar aún más los márgenes en CLG:
- La perforación continúa expandiendo la zona SE Deeps más allá de las estimaciones de reservas y recursos minerales de 2024, como se describe en nuestro comunicado de prensa del 23 de julio de 2024.
- Dos plataformas de perforación actualmente perforan el objetivo Central Deeps debajo de las zonas centrales y noroeste actuales
- La perforación de objetivos de exploración cercanos a la mina y del distrito aumentó en el segundo trimestre de 2024 con resultados iniciales en los objetivos de San Luis y Portigueño que muestran mineralización, como se describe en nuestro comunicado de prensa del 23 de julio de 2024, y con perforaciones de seguimiento en curso.
- Se están estudiando varios proyectos de mejora del margen de eficiencia de capital, incluida la optimización de la recuperación metalúrgica a través de la recuperación de ultrafinos y el crecimiento potencial del rendimiento del molino hasta 4000 tpd.
Resumen de actualización del plan CLG LOM 2024
La Tabla 1 presenta una comparación de las métricas clave del Plan LOM 2024 con el plan de vida útil de la mina anterior anunciado el 6 de septiembre de 2023 (el “Plan LOM 2023”) considerando los períodos comparables a partir del 1 de julio de 2024 en adelante (la fecha de vigencia del Plan LOM 2024).
Sobre esta base, la producción total estimada de plata equivalente en el Plan LOM 2024 ha aumentado en un 36% en comparación con el Plan LOM 2023, con menores costos operativos unitarios resultantes principalmente de mayores tasas de rendimiento del molino que aumentan a un estado estable de aproximadamente 3.500 tpd a mediados de 2025. El total de toneladas procesadas aumentó en un 47% a 10,33 millones de toneladas. El capital de sostenimiento aumenta en un 63%, lo que refleja el desarrollo subterráneo adicional y la infraestructura requerida para extraer el tonelaje adicional. La producción equivalente de plata promedia 12,9 millones de onzas por año durante la vida útil de la mina, y promedia 14,0 millones de onzas durante el período de 2025 a 2027. Las figuras 1, 2, 3 y 4 presentan flujos de efectivo libres anuales y acumulados, tasas de rendimiento del molino y leyes de cabeza de plata, producción de plata y AISC de subproducto, y producción equivalente de plata y AISC de coproducto, respectivamente.
Tabla 1 – Resumen del Plan LOM 2024 y Comparación con el Plan LOM 2023 (Base 100% LGJV) ( 1 ,2 ,3 )
| Se presentan comparaciones del Plan LOM desde el 1 de julio de 2024 hasta el final de las respectivas vidas útiles de las minas. | Plan LOM 2024 (segundo semestre de 2024) | Plan LOM 2023 (segundo semestre de 2024) | Cambiar | Cambiar (%) | |
| Fin de la vida de la mina | 31 de octubre de 2032 | 31 de diciembre de 2030 | |||
| Toneladas totales procesadas (Mt) | 10.33 | 7.01 | 3.33 | 47% | |
| Tasa de producción promedio del molino (tpd) | 3.401 | 2.951 | 450 | 15% | |
| Producción total de plata (Moz) | 50,5 | 41.3 | 9.1 | 22% | |
| Producción total equivalente de plata (Moz) ( 1 ) | 107.2 | 78.6 | 28.5 | 36% | |
| Producción media de plata (Moz/año) ( 2 ) | 6.1 | 6.4 | (0,3) | (5)% | |
| Producción promedio de zinc (Mlbs/año) ( 2 ) | 67.2 | 63.7 | 3.5 | 5% | |
| Producción promedio de plomo (Mlb/año) ( 2 ) | 50.0 | 46.8 | 3.2 | 7% | |
| Producción promedio equivalente de plata (Moz/año) ( 1 ) | 12.9 | 12.1 | 0,8 | 6% | |
| Costos operativos del sitio ($/tonelada molida) | $82,14 | $87,72 | ($5.58) | (6)% | |
| Capital de sostenimiento ($M) | $186,9 | $114,7 | $72,19 | 63% | |
| Subproducto AISC ($/oz pago agrícola) ( 3 ) | 6,29 dólares | $7,22 | ($0,94) | (13)% | |
| Coproducto AISC ($/oz AgEq pago) ( 3 ) | $14,89 | $14,17 | $0,72 | 5% | |
Tablas de recursos minerales y reservas minerales de CLG 2024
La reserva mineral de 2024 para CLG por categoría de reserva se resume en la Tabla 2 y el recurso mineral de 2024 para CLG informado por categoría se resume en la Tabla 3.
Tabla 2: Reserva mineral de CLG 2024 al 1 de julio de 2024 (1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 )
| 100% base LGJV | Monte | Ag (g/t) | Zinc (%) | Plomo (%) | Au (g/t) | Cu (%) | Agrícola (Moz) | Zinc (Mlb) | Pb (Mlb) | Au (coz) | Cu (MLB) |
| Probado | 3.49 | 300 | 4.35 | 2.09 | 0,29 | 0,09 | 33.6 | 334.4 | 160.6 | 32.6 | 7.0 |
| Probable | 6.85 | 107 | 3.66 | 2.06 | 0,18 | 0,26 | 23.6 | 552.3 | 310.9 | 40.5 | 40.0 |
| Probado y probable | 10.33 | 172 | 3.89 | 2.07 | 0,22 | 0,21 | 57.3 | 886.7 | 471.4 | 73.1 | 46.9 |
| 70% GSI Base Atribuible | Monte | Ag (g/t) | Zinc (%) | Plomo (%) | Au (g/t) | Cu (%) | Agrícola (Moz) | Zinc (Mlb) | Pb (Mlb) | Au (coz) | Cu (MLB) |
| Probado | 2.44 | 300 | 4.35 | 2.09 | 0,29 | 0,09 | 23.5 | 234.1 | 112.4 | 22.8 | 4.9 |
| Probable | 4.80 | 107 | 3.66 | 2.06 | 0,18 | 0,26 | 16.5 | 386.6 | 217.6 | 28.4 | 28.0 |
| Probado y probable | 7.23 | 172 | 3.89 | 2.07 | 0,22 | 0,21 | 40.1 | 620.7 | 330.0 | 51.2 | 32.8 |
Tabla 3: Recursos minerales de CLG 2024 al 1 de julio de 2024 (excluidas las reservas minerales)
| 100% base LGJV | Monte | Ag (g/t) | Zinc (%) | Plomo (%) | Au (g/t) | Cu (%) | Agrícola (Moz) | Zinc (Mlb) | Pb (Mlb) | Au (coz) | Cu (MLB) | |||||||||||||||||||||
| Mesurado | 0,24 | 222 | 2,78 | 1.51 | 0,36 | 0,07 | 1.7 | 14.7 | 8.0 | 2.8 | 0.3 | |||||||||||||||||||||
| Indicado | 0,55 | 75 | 3.71 | 2.00 | 0,21 | 0,25 | 1.3 | 44.8 | 24.1 | 3.7 | 3.1 | |||||||||||||||||||||
| Medido e indicado | 0,79 | 120 | 3.43 | 1,85 | 0,26 | 0,20 | 3.0 | 59,5 | 32.0 | 6.5 | 3.4 | |||||||||||||||||||||
| Inferido | 1.51 | 80 | 4.22 | 2.01 | 0,22 | 0,29 | 3.9 | 140.2 | 66,9 | 10.5 | 9.5 | |||||||||||||||||||||
| 70% GSI Base Atribuible | Monte | Ag (g/t) | Zinc (%) | Plomo (%) | Au (g/t) | Cu (%) | Agrícola (Moz) | Zinc (Mlb) | Pb (Mlb) | Au (coz) | Cu (MLB) | |||||||||||||||||||||
| Mesurado | 0,17 | 222 | 2,78 | 1.51 | 0,36 | 0,07 | 1.2 | 10.3 | 5.6 | 2.0 | 0,2 | |||||||||||||||||||||
| Indicado | 0,38 | 75 | 3.71 | 2.00 | 0,21 | 0,25 | 0.9 | 31.4 | 16.9 | 2.6 | 2.1 | |||||||||||||||||||||
| Medido e indicado | 0,55 | 120 | 3.43 | 1,85 | 0,26 | 0,20 | 2.1 | 41.6 | 22.4 | 4.6 | 2.4 | |||||||||||||||||||||
| Inferido | 1.06 | 80 | 4.22 | 2.01 | 0,22 | 0,29 | 2.7 | 98.2 | 46.8 | 7.4 | 6.7 | |||||||||||||||||||||
Perforación con diamante
Los aumentos en las reservas minerales y los recursos minerales se deben principalmente a la extensa perforación diamantina realizada entre las actualizaciones de 2023 y 2024. La actualización de recursos minerales de 2024 para CLG utilizó un total de 1666 perforaciones diamantinas que totalizaron 346 639 metros.
Entre las actualizaciones, se agregaron a la base de datos datos de 53 689 metros de perforación de recursos superficiales de 75 perforaciones y 12 354 metros de perforación de definición subterránea de 118 perforaciones. La fecha límite de datos utilizada para las actualizaciones de 2024 fue el 31 de marzo de 2024.
En CLG se han implementado varias medidas de control para garantizar datos de perforación confiables para las estimaciones, incluido un sistema de base de datos seguro, medidas de garantía y control de calidad, informes periódicos y estudios giroscópicos de fondo de pozo para las perforaciones de superficie.
Plan de producción LOM 2024
El Plan LOM 2024 se basa en una tasa de procesamiento en estado estable de 3.500 toneladas por día desde mediados de 2025 en adelante, lo que da como resultado un plan de mina que agota las reservas minerales actuales en el cuarto trimestre de 2032. Las tasas de minería LOM en estado estable son aproximadamente un 8% más altas que las tasas operativas actuales y se proyecta que aumentarán de manera constante hasta fines de 2024 y la primera mitad de 2025. Se espera que el desarrollo subterráneo para la explotación de la Reserva Mineral de 2024 esté materialmente completado para 2030.
El procesamiento de minerales en la operación actual utiliza flotación convencional de sulfuro, lo que produce concentrados separados de plomo y zinc. El plan LOM 2024 considera la instalación de un circuito de separación de cobre y plomo para producir un concentrado de cobre separado de las cargas de molienda con mayor contenido de cobre, que se espera que esté operativo en 2026. Las recuperaciones metalúrgicas previstas durante el plan LOM 2024 promedian 88,2%, 63,1%, 88,5%, 54,2% y 71,5% para plata, zinc, plomo, oro y cobre, respectivamente. Las recuperaciones se estimaron en función del desempeño real reciente de la planta, así como del trabajo de prueba metalúrgica reciente sobre la separación de cobre y plomo en la zona sureste. Se estima que se producirá un total de 107,2 millones de onzas de plata equivalente según el Plan LOM 2024, compuesto por 50,5 millones de onzas de plata, 560 millones de libras de zinc, 417 millones de libras de plomo, 39,6 mil onzas de oro y 33,5 millones de libras de cobre.
Las cifras de producción y recuperación se calculan en función de los metales recuperados en concentrados en los que se espera que las leyes sean de cantidades pagables. La producción y recuperación de plata son plata contenida en concentrados de plomo, zinc y cobre; la producción y recuperación de zinc son zinc contenido en concentrado de zinc; la producción y recuperación de plomo son plomo contenido en concentrado de plomo; la producción y recuperación de oro son oro contenido en concentrados de plomo y cobre; y la producción y recuperación de cobre son cobre contenido en concentrados de plomo y cobre.
Tabla 4: Resumen de la producción y el procesamiento proyectados durante la vida útil de la mina (base 100 % LGJV) ( 1)
| Métricas de la planta | Unidades | Segundo semestre de 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | LOMO |
| Material procesado | Monte | 0,60 | 1.26 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.16 | 0,93 | 10.33 |
| Tasa de proceso | TPD | 3.247 | 3.444 | 3.500 | 3.500 | 3.500 | 3.500 | 3.500 | 3.166 | 3.055 | 3.401 |
| Grado Agrícola | G/T | 260 | 221 | 193 | 167 | 154 | 153 | 153 | 146 | 141 | 172 |
| Grado de Zn | % | 4.02 | 4.30 | 4.42 | 4.05 | 3,98 | 4.22 | 3.35 | 3.30 | 3.24 | 3.89 |
| Grado Pb | % | 1,89 | 2.04 | 2.13 | 2.10 | 2.12 | 2.13 | 1,99 | 2.05 | 2.09 | 2.07 |
| Grado Au | G/T | 0,26 | 0,23 | 0,25 | 0,20 | 0,22 | 0,24 | 0,21 | 0,19 | 0,18 | 0,22 |
| Grado de Cu | % | 0,09 | 0,12 | 0,12 | 0,14 | 0,16 | 0,21 | 0,37 | 0,33 | 0,27 | 0,21 |
| Producción Agrícola | Moz | 4.4 | 7.9 | 7.0 | 6.0 | 5.6 | 5.5 | 5.5 | 4.8 | 3.7 | 50,5 |
| Producción de Zn | MLB (MLB) | 33.4 | 75.2 | 78,7 | 72.0 | 71.0 | 75.1 | 59,5 | 53.1 | 42.0 | 559,9 |
| Producción de Pb | MLB (MLB) | 22.2 | 50.6 | 53.3 | 52.6 | 53.0 | 52.8 | 49.0 | 45,7 | 37.8 | 417.0 |
| Producción de Au | Coño | 2.8 | 5.1 | 5.6 | 4.5 | 4.9 | 5.4 | 4.6 | 3.8 | 3.0 | 39.6 |
| Producción de cobre | MLB (MLB) | 0,7 | 2.0 | 0.9 | 2.8 | 3.4 | 4.5 | 8.4 | 6.7 | 4.2 | 33.5 |
| Producción de AgEq | Moz | 7.5 | 14.8 | 14.1 | 13.0 | 12.6 | 13.0 | 12.6 | 11.0 | 8.6 | 107.2 |
La definición de corto plazo de CLG para la perforación y las actualizaciones del plan de mina a corto plazo requeridas para la ejecución pueden hacer que los resultados operativos anuales reales difieran significativamente del cronograma del Plan LOM 2024 que se muestra en la Tabla 4. Gatos Silver proporciona una guía de producción anual y resultados de producción trimestrales para CLG, y dichos resultados pueden variar de un trimestre a otro en función de los planes y las limitaciones de ejecución a corto plazo. La Compañía advierte a los inversores que la guía puede diferir del Plan LOM 2024, y los resultados reales pueden diferir significativamente de la guía.
