Logró una producción trimestral récord de 11 746 barriles de petróleo por día (bopd) y ventas trimestrales récord de 15 518 bopd.
PetroTal Corp. anunció sus resultados financieros y operativos para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022. Así, destacó que se logró una producción trimestral récord de 11 746 barriles de petróleo por día (bopd) y ventas trimestrales récord de 15 518 bopd, un 60% y un 80% más, respectivamente, desde el primer trimestre de 2021, lo que representa el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de la empresa, a pesar de que la producción restringida o completamente cerrada durante seis semanas del trimestre debido a protestas sociales.
Con base en los 67 días de producción del trimestre, la producción promedio fue de 15,778 bopd.
El pozo 10H se completó el 30 de enero de 2022, el pozo horizontal más largo de la historia de Perú, con un costo total de $ 11,5 millones que promedió 10 500 bopd durante sus primeros diez días, acumulando 251 320 barriles en el mes de febrero de 2022, entregando una recuperación de cuatro semanas.
Asimismo, PetroTal logró un nuevo récord de producción diaria de la Compañía de 21,000 bopd dos veces en el mes de febrero de 2022.
La compañía recibió la aprobación del Ministerio de Energía y Minas (Minem) para la instalación de procesamiento central de la Compañía (CPF-2) para operar Bretana a su rango de capacidad máxima de 24,000 a 26,000 bopd, lo que le permite a la Compañía un margen significativo para el desarrollo.
“PetroTal pudo superar los desafíos del tiempo de inactividad social extremadamente bien y al mismo tiempo mostró un crecimiento de la producción trimestre a trimestre y un presupuesto revisado para 2022 que los accionistas deberían estar muy entusiasmados considerando los retrasos en la perforación encontrados en marzo», dijo Manuel Pablo Zuniga-Pflucker, presidente y director ejecutivo de PetroTal.
Asimismo, «se formó la mesa de trabajo del fideicomiso social, se reunió inicialmente el 3 de mayo de 2022 y las reuniones en curso continuarán para avanzar en la formación formal de políticas y procedimientos para el fideicomiso social».
«La respuesta positiva a esta iniciativa ha sido abrumadora y estamos entusiasmados con la formalización de elementos adicionales a medida que avanza el año”, acotó.
Resultados financieros del primer trimestre de 2022
Récord de ingresos netos.- Generaron ingresos netos después de diferenciales de $92,7 millones ($66,41/bbl) en comparación con el primer trimestre de 2021 de $32,4 millones ($41,91/bbl) y el cuarto trimestre de 2021 de $39,2 millones ($58,90/bbl).
Récord de ingresos operativos netos.- Generó un NOI y un EBITDA ( a ) récord de $64,2 millones ($45,96/bbl) y $58,7 millones ($42,05/bbl), respectivamente, en comparación con $20,0 millones ($25,87/bbl) y $16,4 millones ($21,16/bbl), respectivamente, en el primer trimestre 2021 y $25,8 millones ($38,61/bbl) y $21,8 millones ($32,66/bbl) en el cuarto trimestre de 2021.
Gasto de capital táctico del primer trimestre de 2022.- Invirtió $17,5 millones en gastos de capital enfocados en perforar y completar el pozo 10H y avanzar en una serie de pequeños proyectos de infraestructura. Esto fue aproximadamente la mitad de lo presupuestado para el primer trimestre de 2022 debido al aplazamiento de la actividad de perforación al segundo trimestre de 2022 como resultado de la actividad de protesta social en marzo de 2022.
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Flujo de caja libre positivo en el primer trimestre de 2022.- Generó un flujo de caja libre positivo neto ( a ) antes de cambios en el capital de trabajo no monetario y el servicio de la deuda de $41,2 millones, lo que permitió a la Compañía liquidez suficiente para ejecutar su estrategia de reducción de deuda de fase uno y retirar el 20 % de su deuda a largo plazo el 1 de abril de 2022.
Costos de levantamiento estables en el primer trimestre de 2022.- Se incurrió en costos de extracción totales de $ 10,1 millones ($ 7,20 / bbl) en el trimestre, en línea por barril con $ 5,5 millones ($ 7,17 / bbl) en el primer trimestre de 2021, que incluyeron algunos costos elevados y únicos de mitigación de COVID-19, y ligeramente por debajo de los $5,1 millones ($7,60/bbl) en el cuarto trimestre de 2021.
Costes variables en línea con las expectativas.- Los costos de diluyente y barcaza fueron de $12,1 millones ($8,68/bbl) en el trimestre en comparación con $5,1 millones ($6,61/bbl) en el primer trimestre de 2021, impulsados por mayores costos de espera de barcaza, diluyente y diésel, y por debajo de los $6,15 millones ($9,23/bbl) en Cuarto trimestre de 2021.
En términos porcentuales, el precio Brent contratado del primer trimestre de 2022 de la Compañía ha aumentado aproximadamente un 50% desde el primer trimestre de 2021, con costos variables principales solo un 31 % más que el primer trimestre de 2021, por barril.
Reducciones de G&A por barril.- Los gastos generales y administrativos del primer trimestre de 2022 fueron de $4,7 millones ($3,38/bbl) en comparación con $3,6 millones ($4,70/bbl) en el primer trimestre de 2021 y $4,0 millones ($5,95/bbl) en el cuarto trimestre de 2021, lo que representa una reducción del 28% y del 43% por barril en comparación con el primer trimestre 2021 y Q4 2021, impulsado por mayores ventas.
Récord de ingresos netos en el primer trimestre de 2022.- La utilidad neta del primer trimestre de 2022 fue un récord de $ 64,5 millones, superando el monto total anual de 2021, duplicando el nivel del primer trimestre de 2021 de $ 30,8 millones y superando significativamente los $ 6,8 millones en el cuarto trimestre de 2021. Esto fue impulsado por aumentos adicionales en el valor derivado del crudo de la Compañía en el ONP , y gastos estables de DD&A de una inversión acumulada eficiente en el proyecto Bretana.
Libre de deuda neta.- La deuda neta (efectivo) del primer trimestre de 2022 fue de ($ 9,2) millones, lo que representa una posición de efectivo neto al 31 de marzo de 2022, según lo definido internamente por la Compañía y no para fines de convenio de bonos.
Aspectos destacados de la operación
Conclusión de la protesta social.- El muelle de carga de la Compañía se reabrió el 8 de abril de 2022 y PetroTal estaba produciendo dos días después después de liberar espacio en los tanques de almacenamiento de petróleo, con un promedio de 17.411 bopd desde el 9 de abril hasta el 30 de abril de 2022, con ventas prioritarias para las exportaciones de Brasil y Iquitos.
Las exportaciones a través de Brasil se reiniciaron el 12 de abril de 2022 y totalizaron 355.312 barriles de petróleo durante el mes de abril.
Se reanudaron los sólidos niveles de producción.- La producción actual desde el 1 de mayo de 2022 hasta el 23 de mayo de 2022 ha sido de aproximadamente 15,724 bopd. Incluso con las ventas en el Oleoducto del Norte del Perú (ONP) restringidas debido a las reparaciones de Petroperú, la producción de la Compañía no ha tenido restricciones en gran medida debido a las opciones de compra aumentadas para las exportaciones de Brasil y el suministro general a la refinería de Iquitos.
Envíos a Brasil redimensionados y optimizados.- PetroTal se complace en anunciar que ha asegurado tamaños de exportación brasileños de casi 500.000 barriles por mes. Además, ahora que Iquitos puede aceptar 60.000 barriles por mes, la Compañía puede vender el equivalente a 18.000 bopd sin necesidad de acceder a la ONP.
Ruta brasileña sin diluyente.- La Compañía completó con éxito un envío piloto a Brasil sin diluyente y podrá exportar a Brasil sin diluyente en el futuro, ahorrándole a la Compañía más de $30 millones por año en costos de diluyente y mejorando el ingreso operativo neto en aproximadamente $10 millones por año si se considera el impacto de la reducción de los ingresos por diluyente en las ventas.
Comenzó la perforación en el pozo 11H.- El 7 de mayo de 2022, PetroTal inició la perforación del pozo 11H que tiene un costo aproximado de $13,5 millones, una profundidad total de alrededor de 4.300 metros e incluye un sistema de lodo sintético. La fecha estimada de finalización será a fines de junio de 2022 y se espera que la producción de descarga afecte los niveles de producción de julio.
Mesa de trabajo de confianza social establecida.- PetroTal facilitó la formación de un grupo de trabajo compuesto por varios líderes comunitarios y gubernamentales con el mandato de discutir y priorizar las necesidades de la comunidad para el distrito de Puinahua y establecer adecuadamente la confianza social propuesta del 2,5%.
La mesa de trabajo se reúne periódicamente y ha ido avanzando en varios componentes administrativos relacionados con su mandato de facilitar el diálogo responsable para priorizar los temas de desarrollo en la región Puinahua.
ONP fuera de servicio por mantenimiento.- Como se anunció previamente el 28 de abril de 2022, la ONP permanece cerrada por mantenimiento para reparar daños significativos por erosión. La fecha estimada de finalización es a fines de septiembre y se estima que las operaciones se reanudarán en el cuarto trimestre de 2022, lo que postergará la próxima entrega de petróleo de Bayovar con ingresos reales asociados hasta aproximadamente octubre de 2022.
La liquidez se mantiene robusta.- El efectivo total al 31 de marzo de 2022 fue de $ 52,9 millones con $ 19,0 millones sin restricciones en comparación con $ 75,0 millones al final del año, de los cuales $ 45,0 millones sin restricciones. Las cuentas por cobrar fueron de $ 54,5 millones de las ventas del primer trimestre de 2022 y las cuentas por pagar más bajas de $ 41,3 millones, debido al tiempo de inactividad del campo en marzo debido a las protestas sociales.
Desapalancamiento en marcha.- Los tenedores de bonos aceptaron el aviso de disposición de rescate de PetroTal con respecto al pago de los $20 millones en bonos dedicados a actividades de fusiones y adquisiciones.
PetroTal realizó el pago el 1 de abril de 2022 y ahora tiene $ 80 millones en bonos restantes sin pagos de amortización requeridos en 2022. El pago de $ 20 millones se realizó con efectivo restringido, que sobre una base proforma al 31 de marzo de 2022 representa $ 32,9 millones del efectivo total con $19.0 millones sin restricciones.
Orientación para este 2022
Dado que el impacto de las protestas sociales durante los primeros cuatro meses del año ya superó el tiempo de inactividad del 13% asumido en su guía de producción para 2022 y también retrasó el cronograma de perforación de la Compañía para el año, han ajustado su guía anual, ahora asumiendo una tasa social del 5%.
El impacto en el flujo de efectivo de la reducción de 2.750 bopd en la guía de producción está más que compensado por una franja de precios futuros de Brent más alta, que ha mantenido el EBITDA y ha aumentado las estimaciones de flujo de efectivo libre.
El tiempo de inactividad de marzo debido a las protestas sociales contribuyó con aproximadamente 1140 bopd a la reducción de la guía de producción, y los 1620 bopd restantes de la disminución se relacionaron con el impacto de la perforación retrasada para el resto del programa de perforación del año.
El cronograma de perforación del segundo trimestre al cuarto trimestre de 2022 ahora anticipa que el pozo 14H se perforará a fines de 2022 y la finalización se pospondrá hasta principios de 2023. La Compañía espera superar la producción de 20,000 bopd y requerirá el uso de la ruta ONP para el cuarto trimestre de 2022, lo que coincide con su estimado.
El programa de capital de 2022 se ha reducido en aproximadamente $ 9 millones compuestos por aplazamientos de proyectos de infraestructura hasta 2023.
