La empresa obtiene exposición directa a los precios del cobre durante los próximos cuatro años.
Electric Royalties Ltd. anunció la firma de un acuerdo vinculante con Minera Cobre Verde (MCV), una subsidiaria de cobre y metales, para adquirir un flujo de cobre en la mina Minera Cobre Verde, ubicada en la Región de Antofagasta de Chile.
Según los términos del Acuerdo, Electric Royalties pagará a MCV una contraprestación de US$2,1 millones para adquirir el Stream, por lo que Electric Royalties tendrá el derecho inmediato de adquirir una cantidad fija de 76.000 libras de cobre por mes a un precio fijo de US$2,75 por libra durante un plazo de cuatro años. El Stream se liquidará en efectivo y no depende de la producción real de cobre en la mina MCV.
Las partes también tendrán la oportunidad (de mutuo acuerdo) dentro de los 30 días siguientes al cierre de la Transacción de aumentar el monto del Flujo en 76.000 libras adicionales de cobre mensualmente mediante el pago de regalías eléctricas de US$2,1 millones adicionales en efectivo a MCV.
Brendan Yurik, director ejecutivo de Electric Royalties, comentó que con esta transacción, Electric Royalties obtiene exposición directa a los precios del cobre durante los próximos cuatro años y avanza hacia un flujo de caja positivo antes de que nuestras numerosas regalías anticipadas entren o vuelvan a entrar en producción durante los próximos seis a 48 meses.
«Estamos encantados de asociarnos con MCV en nuestra primera adquisición de streaming, una transacción que se espera que aumente significativamente nuestros ingresos y flujo de caja por acción, al tiempo que ofrece un potencial a largo plazo para asociarnos y ayudar a financiar la expansión de la producción en el futuro. MCV reduce habitualmente el riesgo comprando material de producción de múltiples fuentes locales, un enfoque en el que Franck Lançon y su equipo directivo tienen una enorme experiencia».
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Aspectos destacados de la transacción:
- Aumenta el flujo de caja de Electric Royalties
- Electric Royalties espera beneficiarse potencialmente de los precios del cobre que se proyecta que alcancen los US$10.100 por tonelada métrica en 2025, según una nota de Goldman Sachs publicada el 2 de septiembre de 2024.
- El contrato tendrá una vigencia de cuatro años a partir del cierre. Los pagos se liquidarán en efectivo en lugar de en cobre físico y se calcularán cada mes como el cobre a pagar multiplicado por la diferencia entre el precio spot mensual promedio de la LME y el precio fijo del cobre de US$2,75 por libra.
- Los ingresos potenciales ilustrativos del Stream son los siguientes:
- a un precio del cobre de US$11.000 por tonelada métrica, equivalente a aproximadamente US$5 por libra, el Flujo (sin el ejercicio de la Oportunidad) equivaldría a un flujo de ingresos mensuales de aproximadamente US$162.450 (aproximadamente US$1,95 millones anuales).
- a un precio de cobre de US$11.000 por tonelada métrica y si se ejerce la Oportunidad, el flujo de ingresos mensuales será de aproximadamente US$324.900 (aproximadamente US$3,9 millones anuales).
- a un precio del cobre de US$8.800 por tonelada métrica, equivalente a aproximadamente US$4 por libra, el Flujo (sin el ejercicio de la Oportunidad) equivaldría a un flujo de ingresos mensuales de aproximadamente US$90.250 por mes (aproximadamente US$1,1 millones al año).
- a un precio de cobre de US$8.800 por tonelada métrica y si se ejerce la Oportunidad, el flujo de ingresos mensuales será de aproximadamente US$180.500 (aproximadamente US$2,2 millones anuales).
- Proporciona regalías eléctricas flujo de efectivo inmediato durante los próximos cuatro años mientras las regalías de cartera vencen y proporciona un alto apalancamiento para el potencial aumento de los precios del cobre, siempre que no haya garantía de que los precios del cobre aumenten o incluso se mantengan a los precios actuales durante el plazo de la corriente.
- Lo más destacado de Minera Cobre Verde
- Excelente jurisdicción minera en la II Región, Antofagasta Chile, situada a 40 kilómetros del Puerto de Antofagasta.
- Antigua planta SX-EW Ivan y mina Rayrock adquiridas en 2023 a FIP Neith, incluidas:
- Planta SX-EW capaz de producir 10.000 toneladas anuales de cátodos de cobre.
- circuitos de aglomeración y lixiviación existentes con potencial de expansión.
