El Proyecto Calcatreu tiene aproximadamente 746.000 onzas AuEq (equivalente de oro) contenidas de categoría de recursos minerales medidos e indicados y 390.000 onzas AuEq contenidas de recursos minerales inferidos.
Patagonia Gold Corp. ha celebrado un acuerdo de inversión con Black River Mine Inc. (el “Inversor”) a través de su subsidiaria de propiedad absoluta, Patagonia Gold Canada Inc. (“PG Canada»), en virtud del cual el Inversor ha acordado invertir hasta US$ 40 millones (el “Financiamiento”) para respaldar el desarrollo del Proyecto insignia de Patagonia, Calcatreu, ubicado en Río Negro, Argentina.
Según los términos del Acuerdo de Inversión, el Inversionista adquirirá hasta 40 millones de acciones preferentes (« Acciones Preferentes ») de PG Canada, propietaria del Proyecto a través de Minera Calcatreu SAU (el « Operador »). Las Acciones Preferentes se emitirán a un precio de US$1,00 por acción, lo que generará un beneficio bruto total de US$40 millones.
Estructura y gobernanza de las inversiones
El Inversionista es una corporación de nueva creación, compuesta por un consorcio de inversionistas y controlada por Carlos J. Miguens (el «Inversionista Principal»).
Los Acuerdos otorgan al Inversionista ciertos derechos, siempre que conserve la propiedad de todas las Acciones Preferentes. Estos derechos incluyen lo siguiente:
- Representación en la Junta Directiva: La capacidad de nominar a uno de los tres directores de PG Canadá.
- Derechos de inversión futura: El derecho a participar en nuevas emisiones de acciones preferentes u otros valores de capital de PG Canadá, sujeto a los términos de los Acuerdos.
- Propiedad de Acciones Preferentes: El Inversionista recibirá Acciones Preferentes que representan el 40% de la estructura accionaria de PG Canada. Como resultado, Patagonia mantendrá el control del Proyecto a través de su participación resultante del 60% en PG Canada.
Además, el Inversionista tendrá derecho a recibir distribuciones sobre las Acciones Preferentes en el siguiente orden de prioridad (la “Política de Distribución”), la cual se establecerá en el Acuerdo de Accionistas:
- Distribuciones Preferidas: El Inversionista recibirá el 80% del “Efectivo Disponible” (según se define a continuación) hasta que haya recibido un monto igual a US$40 millones (el “Monto de Distribución Preferida”), recibiendo la Compañía el 20% restante.
- Distribuciones de Recuperación: Luego de que el Inversionista haya recibido el Monto de Distribución Preferida, la Compañía recibirá el 100% del Efectivo Disponible hasta que haya recibido un monto igual a US$60 millones (el “Monto de Distribución de Recuperación”), sin que el Inversionista reciba nada del Efectivo Disponible.
- Distribuciones Prorrateadas: Después de que la Compañía haya recibido el Monto de Distribución de Recuperación, la Compañía recibirá el 60% del Efectivo Disponible y el Inversionista recibirá el 40% restante del Efectivo Disponible.
En consecuencia, el interés resultante que tenga cada una de las Compañías y el Inversionista en los ingresos del Proyecto, respectivamente, seguirá los porcentajes de Distribución Prorrateada anteriores.
A efectos de la Política de Distribución, se entiende por “Efectivo Disponible” el Efectivo Distribuible (según se define más adelante) disponible para su distribución a los accionistas de PG Canadá, de conformidad con dicha Política, una vez pagados todos los gastos de PG Canadá. El Operador distribuirá a PG Canadá todo su efectivo disponible para su distribución una vez pagados todos sus gastos, incluyendo el servicio y la amortización del préstamo que espera recibir para financiar el desarrollo del Proyecto (utilizando los fondos del Financiamiento como garantía para dicho préstamo), menos las reservas limitadas para el mantenimiento del capital (el “Efectivo Distribuible”).
Los fondos provenientes del Financiamiento se utilizarán únicamente para financiar el desarrollo del Proyecto y para pagar los honorarios y gastos incurridos por la Compañía en relación con el Financiamiento.
La finalización del financiamiento continúa sujeta a las condiciones habituales, incluidas, entre otras: (i) la aprobación de los accionistas de conformidad con el MI 61-101 (según se define a continuación); y (ii) la aprobación final de la TSX Venture Exchange.
Detalles del Proyecto
Calcatreu es el proyecto insignia de la Compañía y está ubicado cerca de la frontera sur de Río Negro, aproximadamente a 85 kilómetros al sur de la ciudad de Ing. Jacobacci.
La Compañía adquirió el Proyecto de Pan American Silver en 2018 y, desde entonces, se ha dedicado a obtener los permisos necesarios para iniciar la producción. En noviembre de 2024, las autoridades provinciales locales notificaron a la Compañía la concesión del permiso definitivo para la construcción y el desarrollo del Proyecto.
El Proyecto tiene aproximadamente 746.000 onzas AuEq (equivalente de oro) contenidas de categoría de recursos minerales medidos e indicados y 390.000 onzas AuEq contenidas de recursos minerales inferidos.
