Sigma Lithium invertirá US$ 100 millones para duplicar producción de litio en Brasil

La Compañía iniciará este mes las obras civiles de tierra, cimientos e instalación de infraestructura movilizando equipos y aproximadamente 200 trabajadores.

Sigma Lithium Corporation, un productor de litio líder a nivel mundial dedicado a impulsar el próximo generación de vehículos eléctricos con concentrado de litio de origen responsable y neutro en carbono, anunció que la junta directiva de la compañía tomó una Decisión Final de Inversión («FID») para duplicar la producción de su exclusivo litio verde Quíntuple Cero de las 270.000t/año actuales a 520.000t.

Asimismo, el Directorio aprobó el inicio de la construcción de una segunda línea de su Planta Industrial Greentech con un Capex de $100mm (FEL3).

Sigma Lithium también publicó su información financiera no auditada para el cuarto trimestre y el año completo que finalizó el 31 de diciembre de 2023. 

FASE 2 DECISIÓN FINAL DE INVERSIÓN 

El gasto de capital («Capex») para la Planta Industrial Greentech de Fase 2 está previsto en 100 millones de dólares, con el objetivo de aumentar la capacidad total anual de litio de la Compañía en 250.000 toneladas de Litio Verde Quíntuple Cero a 520.000 toneladas en 2025.

En conjunto, Sigma Lithium busca producir suficiente concentrado de litio para alimentar aproximadamente 1,8 millones de vehículos eléctricos.

La Compañía comenzará la movilización para la construcción en el sitio de aproximadamente 180 trabajadores y equipos de construcción para construir los movimientos de tierra, los cimientos y la instalación de infraestructura de su planta de producción de separación de medios densos Greentech (la «Planta de Producción»).

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La Compañía ha citado a FEL3 los elementos críticos de largo plazo necesarios para el Proyecto y ha comenzado a planificar los pedidos de los respectivos proveedores para asegurar los cronogramas de fabricación.

Se espera que la finalización de esta etapa de las obras civiles de construcción (movimiento de tierras y canales de drenaje de la planta de concreto y obras civiles) sea concluida en aproximadamente seis meses, por parte de la constructora brasileña Promon Engenharia Ltda., que construyó con éxito la Planta Industrial Greentech de Fase 1 y la entregó a tiempo y dentro del presupuesto.

La Compañía también anuncia que ha identificado aproximadamente 35 artículos críticos de largo plazo necesarios para el Proyecto y planea comenzar a ordenarlos a los respectivos proveedores, realizando depósitos para asegurar los cronogramas de fabricación. Los precios y las cotizaciones de FEL-3 para estos artículos de largo plazo han estado en línea con las estimaciones de gasto de capital de FEL-2 en el estudio de factibilidad incluido en el informe técnico presentado más recientemente por la Compañía.

Se espera que el cronograma total de construcción y puesta en servicio de la Planta Industrial Greentech de la Fase 2 sea de aproximadamente 10 meses. Dado que los movimientos de tierras comenzarán en abril, la Compañía espera que la construcción y el montaje en un plan acelerado comiencen en el cuarto trimestre de este 2024.

Esto conduciría a la primera producción comercial a partir de entonces.

El diagrama de flujo de la Fase 2 se modificará para incorporar las mejoras a la tecnología limpia industrial de la Compañía implementadas durante las operaciones actuales para optimizar los procesos.

Esto también debería traducirse en una puesta en marcha más rápida y un cronograma de puesta en marcha de la Planta Industrial Greentech de Fase 2.

Gastos de capital

Sigma Lithium planea financiar los gastos de capital establecidos con efectivo disponible y la generación de flujo de efectivo libre esperada a partir de futuros envíos de concentrado de litio.

• Al 30 de marzo de 2024, la Compañía tenía USD $109 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, cubriendo el presupuesto de inversión de $100 millones.
• Para complementar el saldo de efectivo actual de Sigma Lithium, se anticipa una futura generación de flujo de efectivo, ya que los precios actuales del mercado brindan a la Compañía una oportunidad sustancial de acumular efectivo con cada envío adicional de su concentrado de litio Quintuple Zero Green.
• La carta de intención emitida por el BNDES a Sigma Brasil proporciona flexibilidad financiera adicional, ya que puede reembolsar los gastos de capital, a medida que se incurren durante el ciclo de construcción y puesta en servicio.  

ETAPAS ADICIONALES DE CONSTRUCCIÓN

La Planta Industrial Greentech de Fase 2 ha sido diseñada para producir hasta 250.000 toneladas por año de concentrado de litio grueso de grado químico al 5,5% de alta pureza («Quintuple Zero Green Lithium»), equivalente a aproximadamente 34.000 toneladas por año de equivalente de carbonato de litio (LCE).

La Junta Directiva de la Compañía aprobó un total inicial de USD $8,4 millones en desembolsos para construcción, que se financiarán en su totalidad con cargo a la cuenta de efectivo y ahorros para construcción de la Compañía. Las aprobaciones incluyen lo siguiente:

• Ejecución de obras civiles de movimiento de tierras para cimentaciones, adecuación de terreno y drenaje protector del sitio de construcción de la Planta de Producción.
• Continuidad de determinados servicios de ingeniería relacionados con la construcción durante el segundo trimestre de 2023.

Actualmente la Compañía se encuentra negociando un acuerdo para la ingeniería, procura y dirección de construcción de la Planta de Producción e infraestructura asociada con Promon.

La copresidenta y directora ejecutiva de la empresa, Ana Cabral, afirmó que «2023 marcó un año increíble para Sigma Lithium y la culminación de casi una década de arduo trabajo por parte del equipo. La empresa concluyó su primer año de producción con EBITDA ajustado en efectivo y utilidad operativa en efectivo positivos, a pesar de la fuerte caída de los precios del litio durante 2023».

«Esto es un testimonio de nuestra disciplina financiera en la gestión de los costos de producción. Independientemente del mercado, Sigma Lithium es un productor de bajo costo de un producto superior con «valor en uso» medible que genera ahorros de costos para sus clientes», resaltó.

«Es un hito tremendo para Sigma Lithium iniciar la construcción de la Planta Industrial Fase 2. Hemos demostrado las capacidades de nuestros equipos técnicos y de proyecto altamente experimentados para avanzar significativamente en las operaciones de Sigma», agregó.

Destacó, seguidamente, que «nuestro equipo ha trabajado incansablemente este año en varios frentes, incluido ingeniería de detalle y preconstrucción, mientras abordamos la puesta en marcha exitosa y la aceleración de la planta Greentech de la Fase 1 a su capacidad de diseño a escala completa.

Además, «luego de completar la ingeniería y el diseño iniciales y la licencia ambiental, hemos podido cotizar FEL-3 Capex en línea con nuestras estimaciones FEL-2 en nuestro estudio de prefactibilidad. Esta capacidad de entregar simultáneamente en muchos frentes es el sello distintivo de nuestros equipos en Sigma».

«Al avanzar en el cronograma de construcción de la Fase 2 según lo planeado, Sigma Lithium está en condiciones de generar flujo de caja y, al mismo tiempo, entregar grandes cantidades de concentrado de litio de grado químico de bajo costo en un momento crítico de suministro para el mercado del litio y la industria de las baterías«, dijo.

Resaltó, asimismo, que «la demanda de los clientes ha superado las cantidades producidas en la Fase 1, como lo indica la premiumización de nuestro litio. La alta calidad de nuestros productos de litio ofrece grandes ventajas comerciales debido a su alta pureza, bajos niveles de hierro y álcalis y tamaño de partículas gruesas». 

«En el entorno de precios actual, la Compañía está en la posición perfecta para ganar participación de mercado creando valor para nuestros accionistas y, como resultado de nuestro perfil de producción constante, la máxima flexibilidad comercial resultante de la libre disponibilidad. unidades y modelo operativo de bajo costo», concluyó Ana.

Figura 1:  Gasto de capital del proyecto de la Fase 2 en comparación con los gastos de la Fase 1.

Retraso en la presentación de documentos de divulgación continua anuales

Sigma Lithium anunció que habrá un retraso en la presentación de su formulario de información anual, sus estados financieros consolidados auditados por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 y la discusión y análisis de la administración relacionada, y su informe anual en el Formulario 40-F para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023, que contiene dichos documentos (colectivamente, las «Presentación Anual»), que vencían el 31 de marzo de 2024.

El retraso se debe a los procedimientos de auditoría adicionales necesarios debido al inicio de la producción comercial a principios de 2023 y los consiguientes informes híbridos de los trimestres operativos y no operativos. La Compañía está haciendo todos los esfuerzos, diligente y expedito con sus auditores para completar el trabajo necesario para finalizar la auditoría de 2023 de los estados financieros de la Compañía para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2023.

Para mantener el mercado actualizado, Sigma Lithium publicará un resumen de información financiera no auditada para el 4T24 y el año fiscal 23 y también realizará una conferencia telefónica pública el 1 de abril de 2024 . La gerencia cree que no habrá cambios significativos en los resultados financieros al finalizar la auditoría. La fecha de publicación de los Estados Financieros 2023 se actualizará en las próximas semanas.

Hasta que se realicen las Presentaciones Anuales, la gerencia y otras personas con información privilegiada de Sigma Lithium están sujetas a un período de bloqueo y se les prohíbe realizar transacciones.

MÉTRICAS CLAVE DE DESEMPEÑO NO AUDITADA E INFORMACIÓN FINANCIERA PARA EL TRIMESTRE Y EL AÑO COMPLETO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 ($ USD)

Sigma Lithium continuó aumentando la producción durante el cuarto trimestre, logrando una cadencia de ventas más consistente de su concentrado Quintuple Zero Green Lithium (cero represas de relaves, cero químicos peligrosos, cero energía de carbón, cero agua potable, cero carbono neto). Esta rampa incluyó un mes completo de producción de diciembre que promedió la capacidad nominal en su planta de beneficio Greentech, lo que marcó un hito importante para la Compañía. En total, Sigma Lithium vendió más de 102.500 toneladas de concentrado en 2023, generando ingresos de 135,1 millones de dólares (181,2 millones de dólares canadienses ). Los resultados de primera línea reflejan un precio promedio realizado para el concentrado de $1,321 /tonelada.

Durante el cuarto trimestre, Sigma Lithium realizó tres envíos de concentrado de Litio Verde Quintuple Zero, por un total de 64.670 toneladas. Estos envíos generaron ingresos de 67,5 millones de dólares ( 91,2 millones de dólares canadienses ). En consecuencia, el precio medio realizado del concentrado enviado en el cuarto trimestre fue de 1.067 dólares por tonelada.

Los ingresos informados en el cuarto trimestre se vieron afectados por un ajuste de aproximadamente $30 millones (C$40,2 millones). Este ajuste resultó de lo siguiente:

• La estructura provisional de precios flotantes de los acuerdos comerciales de la Compañía (en septiembre indexados al 9% del hidróxido de litio de la LME).
• El período de cotización para el precio final es de aproximadamente 2 meses después de la fecha de envío. Dicho período aún no había concluido al cierre del tercer trimestre de 2023.
• La fuerte caída de los precios del litio que tuvo lugar durante ese período de cotización.

Los costos operativos unitarios en efectivo para el concentrado de litio producido en las operaciones de Grota do Cirilo de la Compañía en el cuarto trimestre promediaron $478 /tonelada. El cash cost FOB Vitoria del 4T (que incluye gastos de transporte y portuarios) promedió 549$ /tonelada (o 565$ /tonelada con regalías). Los costos se vieron afectados por gastos no recurrentes relacionados con la puesta en marcha en noviembre.

De forma recurrente, pro forma, Sigma Lithium estima que sus costos operativos en efectivo para el 4T23 promediaron $ 384 / tonelada, o $ 455 / tonelada FOB Vitoria. Si bien es de esperar una variabilidad de los costos de mes a mes, hay varias razones para sentirse alentados por el progreso, y la Compañía espera un impulso adicional para reducir sus costos operativos por tonelada desde los niveles reportados.

En consecuencia, Sigma Lithium ha previsto que los costes operativos unitarios en efectivo FOB Vitoria sean de 420 $ /tonelada para el tercer trimestre de 2024.

Para todo el año 2023, el EBITDA ascendió a 24,5 millones de dólares (32,9 millones de dólares canadienses). Esta cifra excluye una compensación no monetaria basada en acciones de 35,0 millones de dólares (47,0 millones de dólares canadienses).

Sigma Lithium generó un EBITDA ajustado de 49,1 millones de dólares (66,0 millones de dólares canadienses ), lo que refleja un margen del 36,4%. Un ajuste adicional de $24,5 millones (C$33,1 millones ) resultante de gastos operativos no recurrentes, incluidos los asociados con la puesta en servicio del equipo de ingeniería y la revisión estratégica en curso. La Compañía se complace en haber finalizado su primer año de producción con un EBITDA ajustado en efectivo y una ganancia operativa en efectivo positivos, a pesar de la fuerte caída de los precios del litio durante 2023. Los ingresos netos informados para el año fueron -28,3 millones de dólares o -37,9 millones de dólares canadienses .

El EBITDA ajustado para el cuarto trimestre ascendió a 31,3 millones de dólares (41,9 millones de dólares canadienses). Esta cifra excluye el ajuste de 30 millones de dólares asociado con la liquidación provisional del precio de nuestro envío de septiembre, 5,8 millones de dólares (7,8 millones de dólares canadienses) de gastos no recurrentes, incluidos los asociados con la revisión estratégica en curso, y un obstáculo de 0,3 millones de dólares procedente de la compensación basada en acciones. La Compañía considera que esto es el mejor indicador de la rentabilidad de los negocios realizados en el cuarto trimestre. Los ingresos netos en el trimestre ascendieron a -9,5 millones de dólares , o -0,08 dólares por acción diluida en circulación.

ACTUALIZACIÓN OPERACIONAL

Sigma Lithium aprovechó el progreso operativo logrado en el tercer trimestre. La planta Greentech de Sigma Lithium finalizó el año con una producción para el mes de diciembre que mantuvo una capacidad nominal anualizada de 270.000.

La Compañía continúa tomando medidas adicionales para aumentar la eficiencia de la planta y mantener la capacidad nominal en 2024. Ha estado cumpliendo con los cronogramas de entrega cada 30 a 35 días. En total, Sigma Lithium produjo más de 105.000 toneladas de concentrado de litio en su primer año calendario de operaciones. En el primer trimestre hasta el 30 de marzo , ha producido 52.800 toneladas.

La Compañía está tomando medidas proactivas para gestionar los costos y alinear el apalancamiento operativo con sus nuevos objetivos. En la planta Greentech, el equipo de operaciones está reemplazando la costosa mano de obra subcontratada con empleados internos, capacitados y asalariados y está trabajando para optimizar sus programas de mantenimiento. La logística y las operaciones también están diversificando nuestros proveedores de servicios para generar ahorros adicionales. Con unos costes de producción recurrentes en el 4T de 455 $ /t FOB Vitoria, la compañía cree que tiene un camino muy creíble para alcanzar su objetivo de 420 $ /t FOB Vitoria para el 3T24.

BALANCE Y LIQUIDEZ

Sigma Lithium finalizó el cuarto trimestre con 48,5 millones de dólares (64,4 millones de dólares canadienses) en efectivo y equivalentes de efectivo. Esto representa un aumento de los $28 millones en efectivo en el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.

A finales de año, la empresa tenía 129 millones de dólares (171 millones de dólares canadienses) en préstamos a corto y largo plazo y obligaciones de pago anticipado de exportaciones. Al 30 de marzo de 2024, la Compañía tiene $89 millones en liquidez disponible no utilizada a través de acuerdos de financiamiento comercial, frente a $10 millones a fines de 2023. El efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de marzo de 2024 totalizaron USD $109,5 millones .

Los gastos de capital durante el cuarto trimestre fueron de $6,5 millones ya que la Compañía realizó inversiones incrementales en su Planta Greentech para aumentar su eficiencia. Con un apalancamiento operativo mejorado durante el trimestre y una cadencia de envío regular establecida, la Compañía pudo generar casi $30 millones en flujo de caja libre en el 4T23.