La cantidad incluye inversiones en la planta, especialmente en relación con su aumento de capacidad (+16 % del nivel de rendimiento), mejoras en los procesos de producción y nuevos vehículos.
Dynacor Group Inc. publicó sus estados financieros consolidados anuales auditados y el reporte de gestión (MD&A) para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022.
Así, Dynacor completó el 2022 con altos rendimientos históricos tanto de producción como financieros, lo que representa su duodécimo (12°) año consecutivo de ganancias.
La Corporación logró un récord de producción de 110 359 onzas AuEq, lo que impulsó las ventas totales a US$ 197.5 millones (CA$ 256.9 millones), apenas superando las ventas de 2021, y una utilidad neta de US$ 12.0 millones (US$ 0.31 o CA$ 0.40 por acción).
Durante el cuarto trimestre de 2022, la Corporación completó otra expansión de planta en su planta Veta Dorada, en Chala, aumentando su capacidad de molienda en un 16% adicional a 500 tpd desde las 430 tpd anteriores. Este aumento de capacidad siguió al aumento del 25% que se completó a mediados de 2021.
Gracias a su alto nivel de inventario de mineral al comienzo del año y al creciente volumen de mineral suministrado, el molino ha podido operar a plena capacidad durante todo el año con un promedio de una nueva tasa de procesamiento récord de 413 tpd.
Aspectos destacados operacionales
• Mayor volumen de mineral suministrado. El volumen total de mineral suministrado alcanzó un máximo histórico de 147 500 toneladas en 2022 (141 400 toneladas en 2021). El inventario de mineral de fin de año superó las 10 000 toneladas, lo que representa más de 20 días de producción.
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• Aumento de la capacidad de la planta. En el cuarto trimestre de 2022, la capacidad de la planta se incrementó en un 16%, luego de un aumento del 25% en el segundo trimestre de 2021.
• Mayor volumen anual procesado. En 2022, la planta de Veta Dorada procesó un volumen histórico alto de 150 819 toneladas de mineral (413 tpd promedio) en comparación con 134 269 toneladas en 2021 (368 tpd), un aumento del 12.3%.
• Récord de producción anual de oro. En 2022, la producción de oro equivalente ascendió a 110 359 onzas AuEq en comparación con 106 862 onzas AuEq en 2021, un aumento del 3.3%.
Aspectos destacados financieros
• La tendencia a la baja en los precios del oro, la inflación y las leyes más bajas del mineral procesado afectaron el desempeño financiero de 2022.
• Sólida posición de caja. El efectivo disponible se mantuvo sólido en US$ 25.6 millones a fines de 2022, en comparación con US$ 27.1 millones a fines de 2021.
• Ventas totales similares a 2021. Las ventas ascendieron a US$ 197.5 millones en 2022 en comparación con US$ 195.9 millones en 2021.
• Disminución en el margen operativo bruto. El margen operativo bruto ascendió a US$ 24.4 millones (12.4% de las ventas) en 2022, en comparación con US$ 27.1 millones (13.8% de las ventas) en 2021.
• Margen operativo de US$ 18.1 millones en 2022 en comparación con US$ 21.2 millones en 2021, principalmente debido a la disminución en el margen bruto.
• Margen operativo bruto en efectivo de US$ 249 por onza AuEq vendida, en comparación con US$ 269 en 2021.
• EBITDA de US$ 21.2 millones, en comparación con US$ 23.5 millones en 2021.
• Flujos de caja estables. Flujos de efectivo de las actividades operativas antes de cambios en elementos de capital de trabajo de US$ 14.9 millones (US$ 0.38 por acción), en comparación con US$ 15.1 millones (US$ 0.39 por acción) en 2021.
• Incremento de la utilidad neta. Dynacor registró una utilidad neta histórico alto de US$ 12.0 millones en 2022 (US$ 0.31 o CA$ 0.40 por acción), en comparación con US$ 11.8 millones (US$ 0.30 o CA$ 0.38 por acción) en 2021.
RESULTADOS DE OPERACIONES
Estado consolidado de resultados netos y resultados integrales
| Por los años terminados el 31 de diciembre de | ||
| (en $’000) | 2022 | 2021 |
| Ventas | 197,545 | 195,906 |
| El costo de ventas | (173,120) | (168,850) |
| Margen operativo bruto | 24,425 | 27,056 |
| gastos generales y administrativos | (5,970) | (5,808) |
| Otros gastos de proyectos | (318) | (34) |
| Ingresos de explotación | 18,137 | 21,214 |
| Ingresos y gastos financieros | 85 | (231) |
| Pérdida de divisas | (105) | (344) |
| Utilidad antes de impuestos a la renta | 18,117 | 20,639 |
| Gasto por impuesto corriente | (6,548) | (8,339) |
| Recuperación (gasto) de impuesto sobre la renta diferido | 445 | (519) |
| Utilidad neta y utilidad integral | 12,014 | 11,781 |
| Ganancias por acción | ||
| Básico | $0.31 | $0.30 |
| Diluido | $0.30 | $0.30 |
Las ventas totales ascendieron a US$ 197.5 millones en comparación con US$ 195.9 millones en 2021. El aumento de US$ 1.6 millones se explica por precios de venta promedio más altos y cantidades vendidas, cada una de las cuales contribuye a un aumento de US$ 0.8 millones.
El margen operativo bruto de 2022 ascendió a US$ 24.4 millones (12.4% de las ventas) en comparación con US$ 27.1 millones (13.8% de las ventas) en 2021. El margen operativo bruto de 2022 se vio afectado negativamente por leyes más bajas y la inflación global que afectó nuestro costo unitario de producción, por la tendencia general de los precios del mercado del oro en comparación con 2021, aunque el precio de venta promedio del oro en 2022 fue ligeramente más alto.
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Los gastos generales y administrativos ascendieron a US$ 6 millones en 2022 comparables a 2021.
Otros gastos de proyectos representan los gastos incurridos por la Corporación para duplicar su modelo de negocio único en otras jurisdicciones.
La utilidad neta de 2022 también se vio afectada por el registro de un gasto por impuesto sobre la renta de US$ 6.1 millones, incluidos US$ 0.7 millones de retención de impuestos pagados sobre los dividendos recibidos de la subsidiaria y una recuperación del impuesto diferido sobre la renta de -US$ 0.5 millones (no en efectivo). El gasto o recuperación por impuesto diferido se explica principalmente por la variación a lo largo del período del sol peruano frente al dólar estadounidense que afecta la base fiscal local de los activos de largo plazo.
Conciliación de medidas no IFRS
| (en $’000) | Por los años terminados el 31 de diciembre de | |
| 2022 | 2021 | |
| Conciliación de utilidad neta y utilidad integral a EBITDA | ||
| Utilidad neta y utilidad integral | 12,014 | 11,781 |
| Gasto por impuesto a las ganancias (corriente y diferido) | 6,103 | 8,858 |
| Gastos financieros (ingresos) | (85) | 229 |
| Depreciación | 3,205 | 2,639 |
| EBITDA | 21,237 | 23,507 |
Actividades de explotación
Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2022, el flujo de efectivo de las operaciones, antes de cambios en las partidas de capital de trabajo, ascendió a US$ 14.9 millones en comparación con US$ 15.1 millones para el año que terminó el 31 de diciembre de 2021.
El efectivo neto de las actividades de operación ascendió a US$ 6.2 millones en comparación con US$ 21.9 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021.
Los cambios en las partidas de capital de trabajo ascendieron a (-US$ 8.7 millones) en comparación con US$ 6.8 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021.
Actividades de inversión
Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2022, la Corporación invirtió un monto neto de US$ 3.5 millones (US$ 3.2 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021).
Esta cantidad incluye inversiones en la planta, especialmente en relación con su aumento de capacidad (+16 % del nivel de rendimiento), mejoras en los procesos de producción y nuevos vehículos. Todas las inversiones han sido financiadas con flujos de caja generados internamente.
Las adiciones a los activos de exploración y evaluación se limitaron al mantenimiento y custodia de los activos en 2022 y 2021.
Capital de trabajo y liquidez
Al 31 de diciembre de 2022, el capital de trabajo de la Corporación ascendía a US$ 43.7 millones, incluidos US$ 25.6 millones en efectivo (US$ 36.4 millones, incluidos US$ 27.1 millones en efectivo al 31 de diciembre de 2021).
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2022, los activos totales ascendían a US$ 96.9 millones (US$ 91.4 millones al 31 de diciembre de 2021). Las principales variaciones desde el cierre del año pasado provienen del aumento significativo en las cuentas por cobrar (totalmente cobradas después del cierre del ejercicio) y en los inventarios y la variación en la posición fiscal actual.
| (en $’000) | Como en31 de diciembre, | Como en31 de diciembre, | |
| 2022 | 2021 | ||
| Dinero | 25,595 | 27,099 | |
| Cuentas por cobrar | 12,298 | 8,407 | |
| Inventarios | 16,447 | 14,764 | |
| Pagado por adelantado | 223 | 139 | |
| Activos por impuestos corrientes | 371 | – | |
| Propiedad, planta y equipo | 21,392 | 20,759 | |
| Activos por derecho de uso | 701 | 341 | |
| Activos de exploración y evaluación | 18,543 | 18,516 | |
| Otros activos no corrientes | 1,332 | 1,332 | |
| Los activos totales | 96,902 | 91,357 | |
| Comerciales y otras cuentas a pagar | 11,168 | 11,680 | |
| Obligaciones de retiro de activos | 3,642 | 3,553 | |
| Pasivos por impuestos corrientes | – | 2,217 | |
| Pasivos por impuestos diferidos | 1,110 | 1,555 | |
| Pasivos de arrendamiento | 701 | 343 | |
| Accionistas | 80,281 | 72,009 | |
| Pasivo total y patrimonio | 96,902 | 91,357 |
PERSPECTIVAS 2023
Para 2023, la Corporación pronosticó ventas en el rango de US$ 210-235 millones, lo que representa un crecimiento de 6.5%-20.0% sobre las ventas de 2022. Esto daría como resultado un ingreso neto en el rango de US$ 8.5 -11.5 millones (US$ 0.22-0.30 por acción) (CA$ 0.30-0.41 por acción).
El presupuesto de capital de Dynacor para 2023 de US$ 7 millones incluye inversiones en la planta de Veta Dorada para nuevos equipos de mejora de la eficiencia, una mayor capacidad del depósito de relaves y vehículos adicionales para nuestro equipo de compra de mineral.
La Corporación también ha presupuestado aproximadamente US$ 1 millón para avanzar en otros proyectos en otras jurisdicciones.
