La producción consolidada de cobre de Buenaventura, de enero a setiembre de este 2023, aumentó 35%.
Compañía de Minas Buenaventura SAA, la empresa minera de metales preciosos que cotiza en bolsa más grande del Perú, anunció sus resultados del tercer trimestre (3T23) y del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023 (9M23).
Así, destacó que su EBITDA de operaciones directas del tercer trimestre del año fue de US$ 53,3 millones, en comparación con los US$ 22,2 millones reportados en el mismo periodo del 2022. El EBITDA de operaciones directas de enero a setiembre de este 2023 alcanzó los US$ 121,9 millones, comparado con los US$ 96,3 millones reportados en los mismos meses del año pasado. El EBITDA 2022 no incluye US$ 300 millones resultantes de la venta del 43,65% de participación de Buenaventura en Yanacocha.
La pérdida neta por operaciones directas del 3T23 alcanzó los US$ 24,3 millones, en comparación con una pérdida neta de US$ 22,6 millones para el mismo período de 2022. La utilidad neta por operaciones directas de los 9M23 fue de US$ 42,5 millones, en comparación con los US$ 67,7 millones de utilidad neta del 9M22.
Además, Buenaventura registró US$ 51,3 millones en Depreciación y Amortización en el 3T23: US$ 17,6 millones se debieron al desmonte diferido relacionado con las últimas obras de ampliación a tajo abierto, el cual fue minado en su totalidad en septiembre de 2023, cuando se suspendieron las actividades mineras en la mina Tajo Norte de Colquijirca.
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La posición de caja de Buenaventura alcanzó los US$ 221,8 millones y la deuda neta disminuyó a US$ 493,7 millones con un vencimiento promedio de 2,7 años al cierre del trimestre, el 30 de septiembre de 2023.
La producción consolidada de cobre de Buenaventura, de enero a setiembre de este 2023, aumentó 35% año contra año. La producción de zinc disminuyó un 65% interanual, la de plomo disminuyó un 61% interanual, la plata disminuyó un 19% interanual y la de oro disminuyó un 17% interanual.
Inversiones
Las inversiones de capital del tercer trimestre del año fueron US$ 59,8 millones, en comparación con los US$ 37,2 millones del mismo periodo de 2022.
Las inversiones de capital, de enero a setiembre, alcanzaron los US$ 145,7 millones, en comparación con los US$ 93,2 millones del mismo periodo del 2022, e incluyen US$ 46,5 millones relacionados con el San Proyecto Gabriel y US$ 31,4 millones relacionados con el Proyecto Yumpag.
El Estudio de Impacto Ambiental (EIA) del proyecto Yumpag fue aprobado el 7 de septiembre de 2023. La Compañía presentó oportunamente una solicitud al Ministerio de Energía y Minas (Minem) para obtener las autorizaciones necesarias para iniciar la explotación del depósito.
Sin embargo, el inicio de producción previsto para el cuarto trimestre de este 2023 se mantiene sin cambios, ya que la reanudación de las actividades en la planta de procesamiento de Uchucchacua también permite a Buenaventura realizar pruebas metalúrgicas de hasta 124,600 toneladas de mineral del tajeo piloto del proyecto Yumpag.
Cerro Verde pagó un dividendo total de US$ 250 millones el 3 de agosto de 2023. Buenaventura recibió US$ 49,0 millones relativos a su participación en Cerro Verde.
Aspectos financieros destacados
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | |
| Ingresos totales | 211.3 | 195,4 | 8% | 570.0 | 578,4 | -1% |
| Ingresos de explotación | -29,5 | -20.0 | 48% | -39.0 | -52.0 | -25% |
| EBITDA Operaciones Directas (1) | 53.3 | 22.2 | N / A | 121,9 | 96,3 | 27% |
| EBITDA Incluyendo Afiliadas (1) | 152,7 | 78.2 | 95% | 418,5 | 369,8 | 13% |
| Utilidad Neta (2) | -28.0 | -19,8 | 42% | 29.6 | 548,5 | -95% |
| EPS (3) | -0,11 | -0,08 | 42% | 0,12 | 2.16 | -95% |
| (1) | No incluye US$ 300 millones por la venta de la participación de Buenaventura en Yanacocha. | |
| (2) | Utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora | |
| (3) | Al 30 de septiembre de 2023, Buenaventura tenía un número promedio ponderado de acciones en circulación de 253.986.867. |
Ingresos de operaciones
Las ventas netas del tercer trimestre fueron US$ 211,3 millones, comparado con US$ 195,4 millones en el mismo periodo del año pasado; un aumento año con año como resultado de un mayor volumen de cobre vendido.
La Compañía registró un ajuste de precio provisional negativo de US$ 15,3 millones para los primeros nueve meses acumulados de 2023. Esto se compone de US$ 13,7 millones en valor razonable de cuentas por cobrar y US$ 1,5 millones en ajustes a liquidaciones de períodos anteriores. Esto se compara con un ajuste negativo de US$ 40,4 millones para los primeros nueve meses acumulados de 2022.
| Aspectos destacados del funcionamiento | 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% |
| Ventas Netas (millones de US$) | 211.3 | 195,4 | 8% | 570.0 | 577.1 | -1% |
| Precio Promedio del Oro (US$/oz.) Operaciones Directas (1) (2) | 1.921 | 1.678 | 14% | 1.927 | 1.794 | 7% |
| Precio promedio del oro (US$/oz.) incl. Asociado (2) (3) | 1.917 | 1.677 | 14% | 1.925 | 1.794 | 7% |
| Precio Promedio de la Plata (US$/oz.) (2) | 25,67 | 17.33 | 48% | 24.30 | 21.32 | 14% |
| Precio Promedio del Plomo (US$/TM) (2) | 2,225 | 1.713 | 30% | 2.030 | 2.093 | -3% |
| Precio Promedio del Zinc (US$/TM) (2) | 1.762 | 3.412 | -48% | 2,152 | 3.983 | -46% |
| Precio Promedio del Cobre (US$/TM) (2) | 8.291 | 7.261 | 14% | 8.689 | 8.685 | 0% |
| Volumen vendido | 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% |
| Operaciones Directas de Oz de Oro (1) | 33.265 | 45.807 | -27% | 102.700 | 123.692 | -17% |
| Oz de oro incl. Asociado (3) | 41.780 | 54.399 | -23% | 117,239 | 148.778 | -21% |
| Oz de plata | 1.743.629 | 1.954.000 | -11% | 4.666.199 | 5.655.367 | -17% |
| MT líder | 1.269 | 4,129 | -69% | 4,799 | 12.530 | -62% |
| TM de zinc | 3.029 | 8.061 | -62% | 8.324 | 24.871 | -67% |
| Cobre TM | 17.802 | 11.449 | 55% | 41.940 | 31.512 | 33% |
| (1) | Buenaventura La cifra consolidada incluye el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 100% de La Zanja y el 100% de El Brocal. | |
| (2) | El precio realizado tiene en cuenta los ajustes de los períodos de cotización. | |
| (3) | Considera el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 100% de La Zanja, el 100% de El Brocal y el 40,095% de Coimolache. |
Costos de producción y operación
La producción de oro accionario de Buenaventura en el 3T23 fue de 43,449 onzas, en comparación con las 55,837 onzas producidas en el 3T22, principalmente debido a una menor producción en Tambomayo y La Zanja.
La producción de plata del 3T23 disminuyó un 12% principalmente debido al desempeño de Julcani y Tambomayo.
La producción de plomo y zinc del 3T23 disminuyó 66% y 62%, respectivamente, debido a una menor producción en Tambomayo y El Brocal.
La producción propia de cobre de la Compañía en el 3T23 fue de 34,168 TM, en comparación con 28,909 TM producidas en el 3T22, debido a una mayor producción en El Brocal y Cerro Verde.
| Producción de acciones | 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% |
| Operaciones Directas de Oz de Oro (1) | 33.978 | 47.057 | -28% | 105.930 | 128,131 | -17% |
| Gold Oz incluyendo (2) Empresas Asociadas | 43.449 | 55.837 | -22% | 121.884 | 152.726 | -20% |
| Operaciones Directas de Oz de Plata (1) | 1.472.907 | 1.664.600 | -12% | 3.984.040 | 5.034.531 | -21% |
| Liderar Operaciones Directas de MT (1) | 1.279 | 3.738 | -66% | 4.575 | 11.628 | -61% |
| Operaciones Directas TM Zinc (1) | 2.663 | 6.937 | -62% | 7.706 | 22.336 | -66% |
| Operaciones Directas de TM de Cobre (1) | 11.565 | 7.438 | 55% | 27.200 | 20.152 | 35% |
| TM de Cobre incluyendo Empresas Asociadas (3) | 34.168 | 28,909 | 18% | 94.336 | 84.065 | 12% |
| Producción Consolidada | 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% |
| Oz de oro (4) | 36.228 | 49.789 | -27% | 111.574 | 134.261 | -17% |
| Oz de Plata (4) | 1.933.025 | 1.906.679 | 1% | 4.857.709 | 5.996.245 | -19% |
| MT principal (4) | 1.620 | 4.340 | -63% | 5.408 | 13.698 | -61% |
| Zinc TM (4) | 3.762 | 9.129 | -59% | 10.275 | 29.511 | -sesenta y cinco% |
| Cobre TM (4) | 18.826 | 12,108 | 55% | 44.277 | 32.805 | 35% |
| (1) | Las Operaciones Directas de Buenaventura incluyen el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 100% de La Zanja y el 61,43% de El Brocal. | |
| (2) | Basado en el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 100% de La Zanja, el 61,43% de El Brocal y el 40,095% de Coimolache. | |
| (3) | Basado en el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 61,43% de El Brocal y el 19,58% de Cerro Verde. | |
| (4) | Basado en el 100% de las unidades operativas de Buenaventura, el 100% de La Zanja y el 100% de El Brocal. |
Tambomayo (100% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | Onz | 8.127 | 13.755 | -41% | 29.623 | 41.973 | -29% |
| Plata | Onz | 301,963 | 546,256 | -45% | 1.237.001 | 1.399.472 | -12% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | US$/oz | 1.891 | 982 | 93% | 1.357 | 978 | 39% |
La producción de oro de Tambomayo en el 3T23 disminuyó 41% año con año en línea con el plan minero de la Compañía para este activo.
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Mientras que la producción de plata disminuyó 45% año con año y 12% para los primeros nueve meses de 2023 en comparación con el mismo período de 2022 debido a una menor tasa de extracción más alta que la planificada dentro de la zona superior de la mina, lo que requirió una rehabilitación más extensa para permitir el acceso al mineral de alta ley.
El Costo Aplicable a Ventas (CAS) aumentó a 1,891 US$/Oz en el 3T23 desde 982 US$/Oz en el 3T22. Este aumento se debió principalmente a un menor volumen vendido en el 3T23.
Orcopampa (100% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | Onz | 20.576 | 20.164 | 2% | 60.547 | 56.944 | 6% |
| Plata | Onz | 7.168 | 8.247 | -13% | 22,028 | 23.437 | -6% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | US$/oz | 970 | 803 | 21% | 973 | 911 | 7% |
La producción de oro del 3T23 estuvo en línea con la del 3T22 y con la secuencia minera planificada. El Costo Aplicable a Ventas (CAS) aumentó a 970 US$/Oz en el 3T23, en comparación con 803 US$/Oz en el 3T22, principalmente debido a menores leyes de oro en 2023 en comparación con 2022.
La Zanja (100% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | Onz | 1.692 | 8.786 | -81% | 6.772 | 19.452 | -sesenta y cinco% |
| Plata | Onz | 3.681 | 31.665 | -88% | 15.633 | 85.347 | -82% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | US$/oz | 1.140 | 1.892 | -40% | 1.679 | 1.914 | -12% |
La producción de oro del 3T23 disminuyó un 81% interanual, en línea con las estimaciones para 2023, ya que la extracción y el almacenamiento de mineral se suspendieron en el 4T22.
El Costo Aplicable a las Ventas (CAS) del 3T23 fue de 1,140 US$/Oz, una disminución de la producción de oro de 1,892 US$/Oz en el 3T22, ya que en la propiedad solo se están realizando lixiviación en plataforma y tratamiento de agua, además de exploración.
Coimolache (40,10% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | Onz | 23.621 | 21,899 | 8% | 39.789 | 61.341 | -35% |
| Plata | Onz | 87.185 | 76.133 | 15% | 176.755 | 228,832 | -23% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Oro | US$/oz | 1.083 | 1.710 | -37% | 1.711 | 1.288 | 33% |
La producción de oro de Coimolache en el 3T23 aumentó un 8% año tras año, debido al aumento del mineral tratado, mayores leyes de oro y una extracción acelerada de oro de la plataforma de lixiviación.
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Por lo tanto, el Costo Aplicable a las Ventas (CAS) disminuyó a 1.083 US$/Oz en el 3T23, desde 1.710 US$/Oz en el 3T22.
Uchucchacua (100% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Plata | Onz | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
| Zinc | MONTE | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
| Dirigir | MONTE | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Plata | US$/oz | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
Buenaventura presentó el plan minero actualizado de Uchucchacua al Ministerio de Energía y Minas de Perú el 28 de agosto de 2023. Buenaventura inició una breve campaña de procesamiento de mineral en la planta procesadora, asegurando la preparación operativa de la planta para procesar mineral de Uchucchacua y Yumpag durante el 4T23. La exploración y el desarrollo minero avanzaron según lo programado durante el 3T23.
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El Estudio de Impacto Ambiental (EIA) del proyecto Yumpag fue aprobado el 7 de septiembre de 2023. La Compañía presentó oportunamente una solicitud al Ministerio de Energía y Minas de Perú para obtener las autorizaciones necesarias para iniciar la explotación del depósito.
El inicio de producción previsto para el 4T23 se mantiene sin cambios, ya que la reanudación de las actividades en la planta de procesamiento de Uchucchacua también permite a Buenaventura realizar pruebas metalúrgicas de hasta 124,600 toneladas de mineral del tajeo piloto del proyecto Yumpag.
Los concentrados de mineral de Yumpag se procesarán en la planta de Rio Seco para reducir el contenido de manganeso. Está previsto que la planta de Río Seco reanude sus operaciones en noviembre de 2023.
Julcani (100% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Plata | Onz | 427,269 | 692.876 | -38% | 1.317.895 | 1.994.565 | -34% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Plata | US$/oz | 26.09 | 13.80 | 89% | 22.40 | 14.55 | 54% |
La producción de plata del 3T23 disminuyó un 38% interanual principalmente debido a una conciliación geológica negativa con una disminución del mineral tratado. El Costo Aplicable a Ventas (CAS) del 3T23 fue de 26.09 US$/Oz, comparado con 13.80 US$/Oz en el 2T22; un aumento interanual del 89% debido a la disminución del volumen vendido.
La exploración y desarrollo del sector Rosario de Julcani en el nivel 610 comenzó durante el 3T23. Esta nueva zona incluye oro y cobre que Buenaventura comenzará a procesar durante el cuarto trimestre de 2023. La Compañía también presentará un análisis de reservas y recursos relacionados para finales de 2023.
El Brocal (61,43% propiedad de Buenaventura)
| Producción | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Cobre | MONTE | 18.826 | 12,108 | 55% | 44.277 | 32.805 | 35% |
| Zinc | MONTE | 2.849 | 5.683 | -50% | 6.661 | 18.601 | -64% |
| Plata | Onz | 1.192.944 | 627,635 | 90% | 2.265.152 | 2.493.424 | -9% |
| Costo aplicable a las ventas | |||||||
| 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% | ||
| Cobre | US$/TM | 6.029 | 6.690 | -10% | 6.290 | 6.676 | -6% |
| Zinc | US$/TM | 1.924 | 2,698 | -29% | 1.859 | 2,931 | -37% |
La producción de cobre de El Brocal en el 3T23 aumentó un 55% interanual a medida que el aumento de la producción de la mina subterránea continuó por encima de las expectativas durante el trimestre. El mineral de transición del tajo abierto también tuvo un contenido de cobre superior al estimado con una recuperación metalúrgica mejorada. Buenaventura mantiene su objetivo de explotación de mina subterránea de 10,000 tpd para el 4T23.
La producción de plata del 3T23 aumentó un 90% interanual en línea con la secuencia minera planificada para 2023.
La producción de zinc del 3T23 disminuyó un 50% interanual como parte de la transición planificada al cobre desde el mineral polimetálico. El 3 de octubre de 2023, Buenaventura presentó un aviso al Ministerio de Energía y Minas de Perú (MINEM) para la suspensión temporal de las actividades mineras en la mina Tajo Norte de Colquijirca por hasta tres años debido al retraso en la aprobación de la Modificación del Estudio de Impacto Ambiental de Colquijirca. Buenaventura ahora espera procesar el 100% de los inventarios de plomo y zinc de El Brocal para fines de 2023 y los inventarios restantes de cobre a cielo abierto se esperan para el 1T24. En el 4T23, la compañía reconocerá los costos de desbroce diferidos asociados a los inventarios de plomo y zinc, los cuales se espera que estén en línea con la amortización reportada en el 3T23.
El Costo Aplicable a las Ventas (CAS) del Cobre del 2T23 disminuyó un 10% año con año debido al mayor volumen vendido.
Participación en empresas asociadas
La participación de Buenaventura en asociadas fue de US$ 46,4 millones en el 3T23, en comparación con US$ 20,4 millones en el 3T22, compuesta por:
| Participación en los resultados de los asociados (en millones de dólares estadounidenses) | 3T23 | 3T22 | Var% | 9M23 | 9M22 | Var% |
| Cerro Verde | 44.4 | 20.7 | N / A | 122,3 | 120.1 | 2% |
| Coimolache | 2.5 | -0,2 | N / A | -7,7 | 0.3 | N / A |
| Otro menor | -0,5 | 0.0 | N / A | -1.2 | -2.2 | -45% |
| Total | 46,4 | 20.4 | N / A | 113.4 | 118.1 | -4% |
Cerro Verde (19,58% propiedad de Buenaventura)
La producción de cobre del 3T23 fue de 115,441 TM, de las cuales 22,603 TM son atribuibles a Buenaventura; un aumento del 5% en comparación con las 109,655 TM producidas en el 3T22, de las cuales 21,471 TM fueron atribuibles a Buenaventura.
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Cerro Verde reportó una utilidad neta de US$ 225,5 millones en el 3T23, en comparación con una utilidad neta de US$ 105,5 millones en el 3T22. Esto se debe principalmente a un aumento interanual del 40% en las ventas netas, principalmente debido a un precio promedio realizado del cobre más alto de US$ 3,77 por libra en el tercer trimestre de 2023, en comparación con US$ 3,14 por libra en el tercer trimestre de 2022. , así como un aumento del 11% en el volumen de cobre vendido. Este aumento fue parcialmente compensado por un aumento año con año en el costo de ventas debido a una variación de inventario y mayores impuestos pagados durante el trimestre.
Las inversiones de capital de Cerro Verde en el 3T23 fueron US$ 70,8 millones.
Coimolache (40,10% propiedad de Buenaventura)
Coimolache reportó una utilidad neta de US$ 6,6 millones en el 3T23, en comparación con una pérdida neta de US$ 1,0 millón en el 3T22.
