- Advertisement -Expomina2022
HomeNoticiasEconomía y PolíticaSe ralentiza crecimiento de créditos para empresas

Se ralentiza crecimiento de créditos para empresas

La evolución ascendente de la tasa de referencia que ha afectado al alza el costo de los préstamos, que seguirían subiendo en los próximos meses, es la principal causa de la ralentización de los créditos para empresas, señaló el IEDEP.

Los créditos empresariales vienen mostrando un encarecimiento y una desaceleración en su dinamismo en los últimos meses. Si bien esto depende del tamaño de la empresa y del plazo del préstamo, es importante remarcar que, de continuar en este proceso inflacionario creciente, el costo del crédito se incrementaría en los próximos meses.

Por ello, es clave el control de la inflación y de las expectativas inflacionarias para evitar una nueva barrera a la reactivación y al crecimiento económico.

Al cierre de mayo pasado, el crédito del sistema financiero nacional al sector empresarial ascendió a los S/ 265.557 millones, con un crecimiento de apenas 1,7% interanual, la tasa más baja en los últimos cuatro años.  

Los programas de apoyo al financiamiento empresarial aplicados por el gobierno como respuesta a la crisis sanitaria del 2020 impulsaron el crédito hasta el 18,7% entre mayo de 2019 y mayo de 2020, para luego disminuir a 9,3% durante similar periodo del 2020-2021.

Créditos según tamaño de empresa

Es importante precisar que los créditos corporativos se han recuperado el último año (9,5%), luego de una caída durante 2021 (-8,5%). No obstante, en el caso de los créditos a las grandes empresas se observa un descenso (-1,2%). Un 54% de estos préstamos están expresados en moneda nacional, los que cayeron en 8,9%. Entretanto, el 48% restante fue otorgado en moneda extranjera y sorprendentemente se incrementaron en 12,2%.

Otro segmento empresarial que experimentó una caída en el crédito es el de medianas empresas (-10,3%), luego de dos años consecutivos de un fuerte incremento, tanto en 2020 (14,9%) y 2021 (40,6%).

En lo que respecta a los créditos Mypes, mantuvieron su expansión en el último año. Esta fue de 9,8%, en el caso de pequeñas empresas; y de 14,9%, en microempresas; reforzando así la expansión superior al 10% conseguida durante el año pasado.

Es importante resaltar que, en mayo pasado con respecto al mes de abril, se observa que los créditos a las corporaciones, grandes y medianas empresas han caído en un rango de entre 1% y 1,5%. Sin embargo, los créditos Mypes si mantuvieron su crecimiento. Estos resultados pueden explicarse por la evolución ascendente de la tasa de referencia que ha afectado el costo de crédito.

Créditos por actividad

La banca múltiple concentra el 87,5% del crédito empresarial. Le siguen las cajas municipales, con 8,6%; y las empresas financieras, con 2,5%.

Según los datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el sector Comercio captó créditos por S/ 73.383 millones, lo que representa el 27,6% del total. Le siguen el sector Manufactura, con S/ 54.708 millones (20,6%); y Actividades inmobiliarias, con S/ 28.246 millones (10,6%). En conjunto, estos tres sectores canalizan el 59 % de los créditos otorgados al rubro empresarial.

Otros sectores con menor presencia son Transporte y comunicaciones (8,7%), Agricultura y ganadería (6,1%) y Otras actividades (4,5%).

Respecto al dinamismo sectorial, el sector de Intermediación financiera y de Electricidad, gas y agua encabezan los mayores avances respecto a mayo 2021, con tasas de crecimiento de 40,6% y 18,5%, respectivamente. Entretanto ocho sectores fueron los más afectados, destacando a la Administración pública y Defensa (-16,4%) Actividades inmobiliarias (-11,3%), Construcción (-9%) y Transporte y Comunicaciones (-8,6%).

Tasas de interés

Por su parte, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ha venido elevando su tasa de referencia en los últimos doce meses, fijándola en 6% en el mes de julio con el objetivo de controlar las expectativas inflacionarias las cuales desde marzo del presente año se encuentran fuera del rango meta de inflación mostrando una tendencia ascendente, ubicándose en mayo y junio en 4,89% y 5,35%, respectivamente. En total se han realizado once alzas consecutivas, el primer incremento en agosto de 2021 fue de 25 puntos básicos (pb) y los siguientes once incrementos de 50 pb cada uno.

Según el BCRP, hay una alta correlación, es decir, similitud, en la evolución entre la tasa de referencia y las tasas de interés activas de corto plazo, con la excepción del crédito de consumo y el crédito a microempresas.

De acuerdo con las cifras de evolución de las tasas de interés se comprueba que el aumento de la tasa de política monetaria del BCRP impactó sobre todo en alzas de las tasas de préstamos de corto plazo (a 360 días) sobre todo en corporaciones y grandes empresas. A medida que el tamaño de empresa es mayor el impacto en las tasas de interés va disminuyendo o es nulo.

Por su parte, las tasas Mypes de corto plazo no han mostrado importantes variaciones desde el mes de julio 2021 que se inician las alzas sucesivas en la tasa de referencia. Los elevados niveles de las tasas Mypes son consecuencia más bien de los altos costos operativos de dichos préstamos, de los riesgos propios de los negocios y los montos pequeños colocados en comparación a un crédito a una mediana o gran empresa.

La banca múltiple subió sus tasas en 1,2 p.p. para préstamos hasta 360 días y en 3,3 p.p. para préstamos a más de 360 días. En el caso del costo del crédito que cobran las cajas municipales han sido mínimos y los de cajas rurales subieron en 2,2 p.p. (hasta 360 días) y 1,3 p.p (más de 360 días).

Es de suma importancia determinar en qué medida las empresas serán afectadas por el incremento en el costo crédito y en qué posición se encuentran las Mypes, debido a que generalmente el acceso al financiamiento de este tipo de empresas es a tasas más altas.

Sin embargo, entre agosto del 2021 y junio del 2022, periodo en el que se realizaron los incrementos de la tasa de referencia, se observó en la Banca Múltiple que la tasa de interés activa de los créditos corporativos grandes y medianas empresas de corto plazo son las más afectados y las que absorben rápidamente los incrementos pasando de 2,99% a 6,55%, lo que significa un alza 3,56 puntos porcentuales en 11 meses.

En el caso de las tasas de interés activas de los créditos a las Mypes de corto plazo, estas demoran en sufrir los efectos avanzando ligeramente de 34,91% a 36,33%, es decir, un incremento acumulado en los últimos 11 meses de 1,42 puntos porcentuales.

Teniendo en cuenta que el traslado de una mayor tasa de referencia del BCRP a las tasas del sistema financiero no es inmediato, consideramos necesario advertir que los aumentos pueden suceder en los próximos meses. Se ha estimado que en promedio las tasas de interés activas demoran en subir entre 4,8 meses y 14,4 meses para el caso de las tasas pasivas o de ahorro.


Revista Digital

Edición 166 de Rumbo Minero
Síguenos
Televisión
Directorio de proveedores  mineros  OnLine Diremin
Síguenos
Síguenos
Noticias de minería

CIIT 2025: Antamina comparte sus buenas prácticas de gobiernos de datos

Exposiciones fueron realizadas durante el Congreso Internacional de Innovación, Tecnológica para Minería, Energía e Industria. En un contexto global donde las amenazas cibernéticas son cada vez más frecuentes y sofisticadas, la ciberseguridad y el gobierno de datos se han convertido...

Producción global del primer trimestre de 2025 de Freeport se aproximó a expectativas

Actualmente, FCX espera que sus ventas consolidadas de cobre para el primer trimestre de 2025 estén en línea con su guía de enero de 2025 de 850 millones de libras. Freeport proporcionó hoy una actualización sobre sus resultados operativos del...

Perú: PCM propone que Banco de la Nación compre oro incautado

Detalló que esta estrategia viene siendo parte de las conversaciones con José Salardi, titular del Ministerio de Economía y Finanzas. El titular de la PCM, Gustavo Andrianzén, detalló que esta estrategia busca atender la administración de minerales incautados, ya sea...

MMG informa que minería ilegal no viene afectando sus planes de desarrollo

La extracción en Sulfobamba no está prevista que comience hasta dentro de una década. El productor de metales de propiedad china MMG Ltd, intentó tranquilizar a los inversionistas sobre sus perspectivas en Perú, diciendo que un aumento en la actividad...
Noticias Internacionales

Reconocen a Aclara por tecnología de IA para optimizar procesos de tierras raras sostenibles

La solución galardonada crea réplicas digitales de las operaciones mineras, gestionadas mediante algoritmos avanzados. En un contexto mundial donde los avances en Inteligencia Artificial (IA) se han vuelto esenciales para alcanzar un futuro más eficiente y sostenible, la empresa de...

Goldgroup inicia exploración de alto impacto para expandir producción de oro

El programa contempla 6,000 metros de perforación enfocados en las zonas mineralizadas Nuevo Esperanza y Reyna. La minera canadiense Goldgroup Mining dio a conocer el inicio de un ambicioso programa de exploración “de alto impacto” en su mina de oro...

China descubre campo petrolero con reservas de 100 millones de toneladas

La petrolera china CNOOC anunció el lunes el hallazgo de un importante campo de hidrocarburos en el este del mar de China Meridional, con reservas probadas de más de 100 millones de toneladas. El campo petrolero Huizhou 19-6 se ubica...

Revival Gold anuncia sólida evaluación económica para su proyecto Mercur

Los resultados estiman una producción de 65,6 millones de toneladas de material mineralizado a 0,60 gramos por tonelada durante la vida útil de la mina. Revival Gold Inc. anunció resultados convincentes de una Evaluación Económica Preliminar en el proyecto...